总结:创业板交易新规和散户有什么关系？--解密新规下的赚钱技巧(1)

8月24日，也就是今天开始，创业板注册制实施下首批18家企业上市，创业板交易制度将发生重大改变，制度的变化一般会带来操作风格的巨变，以前的一些操作方法会变得不再适用，同时市场也会顺应新的规则，衍生出新的市场风格。

如果能够巧妙充分地利用规则的改变，大概率会使投资事半功倍，比如在新股市值配售规则下，集全家之力打新就比一个人打新更高效。

那么新的创业板规则和以前有哪些不同？市场的运行风格又会发生怎样的变化？我们又该怎样把握变化带来的红利，同时规避变化带来的潜在风险呢？下面我们就为大家一一梳理解答。

第一，今天起所有创业板公司涨跌幅限制放宽至20%；刚上市的新股前5个交易日不设涨跌幅限制，仅在股价相对开盘价涨跌30%、60%时各停牌10分钟。

打板策略：不是吧，这是逼我退出创业板的历史舞台？

解读：

在这个新规之下，打板策略将可能失效，或被市场抛弃，我们在实际操作中也更应该避免追高。现实也很能说明问题，从科创板注册制实行20%涨跌幅以来，触及涨跌停限制的情况并不多，截止2020年8月18日收盘，有涨跌幅限制的科创板个股共计出现89个涨停，仅有华兴源创、博瑞医药、优刻得、沪硅产业、聚辰股份等少数个股出现过两连板，打板策略并不好用。

这是为什么呢？

1、需要更多的资金才能制造个股的涨停；

2、20%的涨跌停板会增加短期利润空间，落袋为安将成为更具性价比的选择，这样就加剧了封停和连板的难度；

3、40%的振幅会带来更大的潜在下跌空间，涨停板或附近买入，遭遇大幅回调会带来非常严重的损失，不得不考虑这一极端情况，这会限制打板策略的使用频率。

第二，连续竞价阶段（上午9:30-11:30、下午1:00-2:57），买入卖出申报价格有±2%的限制。

暴发户资金实力雄厚的散户：哎呀，那我以后是有钱也难搞骚操作没有操作空间了啊……

解读：

简单来说，这个规则的意思就是，比如一只股票现价是100元，那么挂的买单就不能高于102元，同时挂的卖单不能低于98元。

新规下，在连续竞价阶段挂涨停板买进、跌停板卖出操作方法将行不通；同时股价的波动率会大大降低，突然放量拉升的情况或将难以出现。

这一定程度上会遏制投机，减小资金面对股价的影响，同时也就间接放大了基本面对股价的影响，对价值投资比较友好。

第三，市价申报单笔不超过15万股，限价申报单笔不超过30万股。

机构投资者&（资金实力雄厚的）散户：不错不错，投资效率得到了提升。

解读：

老版交易规则中，市价申报单笔不超过5万股，限价申报单笔不超过10万股，这一条限制其实是放宽的，然而一般散户很难达到上述报单量，因此该举措或主要利好机构投资者，毕竟给予了更大的操作空间。对散户而言，如果主要投资标的为基金，也能间接享受到该利好。

第四，退市制度有较大的改变。

上市公司：其实不想走，其实我想留……

解读：

今天开始，创业板的退市分为交易类强制退市、财务类强制退市、规范类强制退市、重大违法强制退市4大类，取消暂停上市、恢复上市环节。其中需特别注意交易类强制退市，这类退市没有退市整理期。

是不是有些懵？其实不理解也没有关系，掌握一个结论就好，退市制度更加严格了，上市公司退市的概率或大大增加。

这对市场的健康发展有利，但对散户投资者并不友好，而机构投资者或许能够凭借其专业方面的优势取得相对更好的投资业绩。而散户投资者购买基金或许会是更好的选择。

第五，创业板新股上市第一天，就可以融资买入和融券卖出，而之前需要上市交易满3个月。

次新股：我又不是鱿鱼，别整天想着炒我！

解读：

由于融资融券助涨助跌的作用，这一变化或使市场的风险变得更大，对投资者筛选识别个股的能力要求更高了，这显然对机构投资者更为有利。

另外值得注意的是，在之前的制度下，次新股的炒作会时不时的爆发；但当前制度下只要券源充足，对次新股的炒作就具有较大的抑制作用。热衷次新股炒作的投资者或许要尤其重视这一点变化，新规之后，不排除次新股炒作热度下降的可能。