顶尖交易员直言：炒股的八条铁律，最后一条尤为重要

投资有风险，入市需谨慎。

无论是刚开户的菜鸟，亦或是久经沙场的老炮，对这句警示语早已耳熟能详，听的耳朵都快起茧子了。可是“投资有风险”这句话，忽略了两个重要的字的——人人！

没错，投资“人人”有风险。

有人说这不是废话么，别急！之所以加上“人人”这两个字，是因为乍一看投资有风险这句话，会让人误以为投资这件事本身是有风险的，从而忽略人的因素。然而我们所做的任何决定，都是事在人为。

所谓的风险，无非就两种，一个是市场风险，一个是自身风险。90%以上的股民，都会把注意力放在市场风险上，每天痴迷于预测市场的涨跌，而很少花时间来关注自身的风险。要知道，看清市场容易，看清自己难啊。

大家身边有没有这种人？如果股票赚钱，巴不得让身边人都知道，并认为这是自己的眼光好、技术好；可如果是亏钱了，要么抱怨股票垃圾，要么抱怨庄家不给力。总之，赚了的话，都是自己的功劳，亏了的话，都是外部的原因。自己拉不下来粑粑，就怪地球没有吸引力？

因此，最近这几年，我也做了适当的调整，由外转内。几乎不怎么关注K线图、趋势图这些外在的、可直接观察到的因素。更愿意喜欢花时间和精力，来琢磨人的心理与行为的关系。这些看不到的东西，才是最终推动市场走向的力量。

佛家有个词叫——着相。意思是说执着于外相、虚相、表象而偏离了本质。事实上，很多股民都是着相了的，整天被突破、金叉、放量、中继、盘整、箱体、支撑、压力等迷惑着内心，浪费着精力，想想真是有点可悲。

如果你高估自己对炒股的真正理解，那恐怕只有风险降临了，你才会知道风险。如果你想知道真正的风险来自哪里，去找到一面镜子并站在镜子面前。这就是风险——你从镜子中看到的这个人。

因此，投资有风险这句话，是正确而又不全面的一句警示语。它会让投资者误以为风险来自于市场，从而忽略最终作出决定的是人的因素。真正有风险的是我们自己，市场只是为我们服务的工具而已。

股票市场是一个充满诱惑和陷阱的地方，既是天堂，又是地狱。对于有智慧丶有能力丶有良好心态的人而言，股市是自动提款机，对于那些没有能力丶没有定力丶没有良好心态的人，股市就如老虎机，投入多少就给吃了多少。所以股票市场当中的机会与财富永远是专为智者而设的，对此我们深信不疑。

不知其不可也

这是你开始交易的第一个阶段。由于耳闻了众多百万富翁的发家史，你知道“交易”是一个能赚大钱的买卖。不幸的是，这就像是你准备学开车，“多容易呀！”，但你一旦开始就知道有多难了。价格不是上就是下，这背后蕴藏着什么内幕吗？“我来破解它吧！”

不幸的是，就像你第一次坐在方向盘前，你很快就发现你根本不知道应该怎么开始。你开始不停地交易、不停地承担着众多的风险。有时你一进场，市场就反向运行，于是你又反手做单。“靠！怎么又反向了”，你再反手，再反手。

可能你一开始还做得很好，不过这更糟，牛市入场的交易者往往在熊市中会加倍地输回去，因为，这告诉你的大脑：“交易太简单了”，然后你开始“随心所欲”了。

出现亏损时，你就尝试加倍去做，就像输了一块下次就赌两块。有时，你侥幸地赢了回来，但更多的时间却是损手烂脚。这时，你已经完全忘记你对“交易”还是一个新手。

这个阶段通常会持续快则一月，慢则一年，时光易逝，很快你就进入到第二个阶段。

知其不可也

在这个阶段，你认识到要更好地交易赚钱还有些工作要做，“嗯，我还要再做点功课”。你意识到你还是一个不合格的交易员，“自己还缺少真正可以盈利的技术。”

于是你开始在图表里设置各种“交易系统”，读了一堆书籍，到处浏览网页，收听各类股评。这时，你开始探索一套自己的“必杀技”你变成了一个“系统交易狂”，天天、周周地从这个方法到那个方法地试，不过，你却从未花足够多的时间去检验这个系统是否真正可行。每次你得到一个新的指标你就会欣喜若狂，“这个指标完全不同呀！”

你将能够收集到的各种方法都测试过了，你开始玩“均线”、什么“菲波纳奇线”、什么“支撑阻力线”、MACD、KDJ，弄了几百种指标，梦想着你的“魔法系统”今天就可以诞生。你成了一个“抄底摸顶”的“股神”，用你的指标去找市场反转的精确点位。尽管你发现你还在输钱，但你还是坚持不懈地“找找找”，因为你坚信你的做法是正确的。

你开始跑去聊天室、论坛，你看到有些交易员可以赚到钱，你很想知道“那为什么不是我？”。你会问很多很多问题，有些问题你事后想起来觉得还有点笨。你很快成为了一个怀疑论者，“那些搞分析的家伙都是骗子”，他们不可能赚那么多，因为你也已经“学了”，但是你却做不到，“嗯，他们是骗子，是托儿”。不过，他们天天在那里而且账户在增长，而你却还在经历失败。

就像对一个无知的十几岁的少年，那些能赚钱的交易员会免费地给你建议，但你却固执地认为你知道的是最好的。你完全不在意别人的意见，而且开始过度交易，尽管其他人都说你很疯狂。你开始考虑跟别人的“喊单”，不过，结果很糟。因此，你准备从某些地方学习一些炒股技巧或者买一些高档股票软件，不过，这对你还是不管用。

你可能还会在各种场合上找一个“大佬”来跟着他操作，这个大佬“保证”会将你改造成一个真正的操盘手（当然，通常这种“保证”是收费的）。不论这个“大佬”是真的好还是假的好，你还是没法赢钱，因为时机不对，你仍然认为你知道的是最好的。

这个阶段可能会持续数年，事实上，在现实中的交谈中发现，这个阶段会至少持续1年，一般情况下接近3年的时间。经过无数的打击，通常你在这个阶段是最容易放弃“交易”的。

大约60%的新手在这个阶段最终退出比赛了，他们放弃了，不过不失为好事，试想一下，如果“交易”是一件容易的事，我们都成百万富翁了。另外剩下的20%在坚持了数年后在理所当然的累累亏损下也缴械投降了。

可能会令你惊奇的是最后剩下的20%的人会坚持3年之久，他们会想“我已经在游泳中学会游泳了”。不过，就算经历了3年，也只有5-10%的人能真正地坚持下来，而且他们开始持续地赚钱了。

顺便提一句，这些都是真实的数据，不是在我的脑海里凭空想象出来的。所以，就算你真的玩了这个游戏3年，你也不要真的以为你可以如履平地。

炒股需要坚持的八条铁律

第一条：余钱投资

投入到股市的钱永远不会超过总资产的20%，无论市场是牛是熊，坚决不会扩大投入资金的比例。为什么很多人说自己心态不好？两个字，在乎！之所以在乎，是由于投入的本金占家庭资产的比重过大。因此，这20%就是心态的稳定器。

第二条：安全边际（保住本金）

时刻牢记以本金安全为前提，谨慎提防踩雷，踩雷的代价是惨痛的，有可能直接出局。这就要求我们，在股票的选择上，远离概念股、绩差股、没有明确的主营业务的企业。建议以ROE净资产收益率大于15%、杠杆率低、上市5年以上、日常生活必不可少等条件来选购，相当于给我们的资产买一份保障。

第三条：以折扣价买入优质股票

优质的股票并不意味着随时都可以买入，如果能以打折价买入是最好的。在没有最佳机会的出现时，我们能做的就是等待。时机提示：极度缩量、人气低迷、连续6-12个月向下调整、接近前期筹码集中区等，这些条件都是人的情绪反馈，人心是不变的。

第四条：集中优势兵力买入

不要把鸡蛋分散到不同的篮子里，那样做并不会分散风险。唯有把拳头攥紧，力量集中起来，才会有爆发力。不了解股票，才会分散投资。而当你分析好优质股票，并在合适的价位，把资金一股脑儿买入，风险反而是最低的。

第五条：耐心、时间、理性、自信

股票下跌，不设止损，多些耐心。本金少、股票好、成本划算。想到这三点，无论市场怎么上蹿下跳，你的内心就无需恐惧，平静如水。你整个人是理性和自信的，这种自信是经过科学的计算得来的，并不是盲目的自信。

第六条：让利润奔跑起来

股价上涨后，一定要贪心。庄家、机构、市场不会因为你的退出，就停滞不前。减少账户交易成本磨损，让本金加利润不断复利。何时止盈没有明确的数字限制，具体卖出条件，还是以人的因素为准，以第三条的买入条件反其道而行即可。

第七条：减少看盘时间

管好你的欲望之眼，看得越多，越容易招心魔。心魔会诱惑你不断做交易，犯错的概率也就越大，亏损是必然的。盈利与看盘时间成反比，白天看盘，晚上复盘，勤奋是有了，收益未必有。只有不知道自己要干什么的人，才会像无头苍蝇一样，到处乱撞。

第八条：不断学习提升格局

股市之争，归根结底，就是格局之争。如果没有大的格局，前面所说的一切都是空谈。如果投资成功需要100分的话，格局足占80%。格局决定选择，选择决定结果。市场为术，自身为道。有道无术，术尚可求，有术无道，止于术。

江恩的21条买卖规则：

1、每次入市买、卖，损失不应超过资金的十分之一。

2、永远都设立止损位。

3、永不过量买卖。

4、永不让所持仓盘转盈为亏。

5、永不逆市而为。

6、有怀疑，即平仓离场。

7、只在活跃的市场买卖。

8、永不设定目标价位出入市，而只服从市场走势。

9、如无适当理由、不将所持仓平盘，可用止赚位保障所得利润。

10、在市场连战皆捷后，可将部分利润提取，以备急时之需。

11、买股票切忌指望分红收息。

12、买卖招致损失时，切忌赌徒式加码。

13、不要因为不耐烦而入市，也不要因为不耐烦而平仓。

14、肯输不肯赢，切戒。

15、入市时落下的止蚀盘，不宜胡乱取消。

16、入市要等候机会，不宜买卖太密。

17、做多做空自如，不应只做单边。

18、不要因为价位太低而吸纳，也不要因为价位太高而沽空。

19、永不对冲。

20、尽量避免在不适当时搞金字塔加码。

21、如无适当理由，避免胡乱更改所持股票的买卖策略。

对市场走势特征进行观察与感悟，多方位、多角度地磨练自己

或出于对金钱的追逐，或基于对奥秘的探索，自从有了投机市场，人们就一直在孜孜地追寻：如何才能正确地预测市场趋势？

通过探寻，人们将分析市场趋势的方法大致归结为两大类，一曰基本分析，二曰技术分析，当然，由于不同的市场有着不同的运行环境，因此，这两类方法在不同的市场运用起来也就表现出不同的侧重和不同的特征。

作为市场实战交易者，我也曾沉湎于这两方面知识的系统学习和自我总结，并由此深深地感受到这种努力对市场交易的帮助(如政策分析和宏观经济分析有助于我们对市场整体格局和交易战略进行把握。

而波浪理论和江恩理论则常常可以在敏感的时间和敏感的位置提醒交易者“市场趋势或许会发生改变”)，但是，市场的交易实践却也使我自己得到一个这样的个人结论：

“对市场走势特征的观察与感悟，是进行趋势预测和交易布局的更加有效的方法”，因为，“市场走势特征”常常在更客观、更实在、更直接、更具体地诉说着市场的趋势方向，相反，我个人却感到：基本分析“长于战略而短于战术、精于全局整体的布局而拙于具体进出的安排”

而“波浪理论与江恩理论测市”尽管大师辈出，但由于其立论基础“自然法则”是基于“市场之外”的玄妙因素，这就使我只敢将它们作为趋势预测和市场交易的辅助工具，而不敢作为自己进出市场的决定性依据！

如果说传统的基本分析和技术分析相当于培养武术中剑手内功的话，那么，对“市场走势特征的观察与感悟”则更多地决定了剑手出剑与防守的技巧、角度、方向、力度等更具体更实际更临战的内容。

要成为一个成熟的市场炒手，需要我们多方位、多角度地磨练自己，而“对市场走势特征进行观察与感悟”无疑可以使我们变得更加敏捷、更加客观、更为实际、也更有战斗力！

识股，如识人性。

复杂的不是股票市场，而是善变难测的人性。

股票交易市场体现的往往都是最直观而又最本质的东西，某只股票涨了好像可以找出很多看起来很恰当的理由，但是如果仔细推敲的话又会觉得每一个理由都显得很牵强，始终找不出一种期望中的可以只赚不亏的科学理论。

价格的每一次波动都是包含了市场所有交易者交易观点和交易行动之后的结果，所以，在有限认知的角度的层面上，复杂的反而不见得是有效的，再复杂的数学估执选股模型最终还是要归结到市场情绪上面，只有在市场交易者恰好也认可的情况下，它才会是有效的，因此，在交易市场中，任何一个复杂的市场模型并不带有神奇的魔力。

市场的问题，终归还要放到市场里面来解决，所谓的市场万象，无怪乎的都表现为看起来捉摸不透的一涨一跌里面。

其实，对于这些涨跌的表述一根均线加一根k线足够了，但是很多交易者，尤其是刚刚进入交易市场的交易者却希望或者本能的把市场复杂化了。

交易匠人：你是把炒股想的太复杂了

有句话来形容读书时从薄读到厚，再从厚读到薄的过程， 对市场的学习过程也是大概的类似，交易技术上的学习，遍学百家，不如用好一说，而交易心态的养成和修炼更是一个从“看山是山，看水是水”，到“看山不是山，看水不是水”，再到“看山还是山，看水还是水”的过程，这是层次的提升，不是认识的退步。

很多时候，对于交易市场的顿悟也许只有这认识上的一步，但是对大多数交易者来说，这一步走的已经足够艰辛，甚至整个交易生涯都迈不过这一步。

一个很有趣的心理现象：有的时候我们把某件事或者物说的很简单的时候，大家往往不会相信，但是把同样的一件事物炫酷的包装之后受信任程度则大大提高，事物还是那件事物，即使这件事物本身假的有多么的离谱。

这还不是个别现象，广泛的存在于所有人身上，并且在股票交易市场表现的特别典型，其原因大概在于人类本性中与生俱来的对于未知的恐惧，因为不知道结果是好还是坏所以会本能的在虚弱的内心上绑上很多复杂的东西得到一些宽慰。

市场改变不了混沌，交易者只能改变自己的主观臆测

投机，没有捷径，也没有所谓的弯路，不过是绝大部分的的交易者始终走不通的一条心路，只是还是那绝大部分的交易者一直试图在寻找捷径而已，这错了！虽通罗马的路不止一条，但是没有一条路是不需要吃苦和付出。

每个交易者都会经常并且随时被市场教训，人总是这样，被教训的越深刻，越发会变得保守和求稳，不敢冒险的前提下逼着自己去找可以解决困境的捷径，以为这是解决问题的办法，但是这跟画地为牢没有太大的区别，在一个风险与收益并存的行业里，你试图避开风险，也就摒弃了收益，所以这个市场上充斥的零风险交易诀窍之类的秘籍最是没用，所有的交易方法，操作策略以及资金管理都是交易者在收益与风险的博弈中可以得到一个风险收益比占优的概率结果。

市场改变不了混沌，这是客观事实，交易者只能不断地改变自己的主观臆测，这经常与情绪相悖，行情在震荡，交易者的情绪同时也在波动，或反向，或正向，所谓一个世界顶级的模拟盘高手比不上一个最蹩脚的实盘交易员，说的最有道理，预测不会产生盈利或者亏损，只有实盘进场才会。

在所有最害人的情绪中，贪婪与恐惧最甚，这两个极端的情绪，就像是心态天平上两端的砝码，伴随着牛熊转换，不为外人所知的影响着每一个交易者的决策，极端的情绪最容易产生超越心理承受力的压力，熊市的恐惧杀跌，牛市的贪婪抢筹，足以让心智健全的成年人变得像刚开始懵懂地认识这个世界的小学生。

恐惧的最直接结果是，交易者不敢站在市场大众的对立面上，在别的行业业已成规矩的大多数人的意见或许的确可以决定产生正确的结果，但是投机交易不是这样，因为这个市场压根就没有规矩可言，所有的走势都是市场惊慌失措的结果，看似科学的分析往往得不到准确的结果，认为人性难测，所以，很多别的行业的精英进入投机市场也压根玩不转，甚至比别人败得更彻底，典型的经验主义害死人。

基本面分析或者技术理论的确可以给交易者一些心理上的安慰，在自己的思维模式上给所有出乎意料的行情一个合理的解释，但是你不能指望他可以预测市场的所有意外状况，市场唯一不变的就是一直在发生意外，思维不同步，认知有差异，注定了交易只能选择独行，别人的方法可以欣赏，但是很难学为所用，所以注定只能以自己为友，要想完善情绪控制力，只能不断提高对自己的认知，对交易哲学的理解，所以在很多交易者看来，优秀的交易员都不谈技术，只会说些跟交易不着边的东西，其实他们都说了，交易如修行，无论是北禅渐悟还是南禅顿悟，其最终的不过是要有一套交易理念。