成功的方法:中国股市：牛市靠“捂股”才能盈利，而赚钱却要靠“逃跑”！

三龙创业阅读：490 2024-02-29 07:04:34 评论：0

价值投资磨得就是耐心，在这个过程中你可能会有无数种怀疑“价值投资到底有用吗”的疑惑。

最大的原因就是价值投资很多时候不能当下或者说短期验证这笔投资到底怎么样，它往往需要经过时间的考验。这不像那些短期投资流派那样，今天告诉你XXX，明天就基本能兑现。

所以有一部分人，耐不住寂寞，经受不住诱惑。下车了，从而选择了另一条路。

因此，在坐的各位如果到现在为止还信服价值投资，并且一天天的听我在这儿叨叨叨，那么我敬你是条汉子。

回到最开始的问题。

凭什么一只股票，在低估值基本面还不错的时候买入就一定马上会赚钱？当然长期来看，肯定会有一个均值的回归的，这个期限可能是一个月也可能是一年，但是凭什么就必须你买之后第二天或者说短期就让你赚钱？

好公司就一定赚钱吗？显然不一定。万一遇到像三聚氰胺事件呢？塑化剂的事件呢？其次我们评判一家公司好不好那肯定是基于过去的数据过去认知来得出来的，未来是个什么情况？我们只能是预判。

估值低就一定能赚钱吗？还是不一定。估值低往往反应的市场的预期，这种预期有时候少则几个月多则好几年。如果你偏巧全仓或者大仓位这一只股票，那么你可能会被气死。

因此，你也不要抱怨，为什么你买的公司基本面也ok，估值还不高，可就是为什么不涨。

如果非要让我解释，那么只需要五个字：

存在即合理。

这句话是哲学家黑格尔的名言，但在股票上同样适用，什么意思呢？就是当一只股票出现低估值的时候，一定从某种角度上来说是“合理”的。

举个例子，就比如宇通客车吧，这家公司前几年可是大牛。过去十几年来ROE都在20%以上，典型的大白马。如果站在过去的数据来看，这绝对是好公司吧。

但是这家伙也奇了怪，你去看它的股价就会发现，一直处于较低的位置，尽管年初到现在已经涨了这么多了，但还是没跑赢大盘，还是处于一个相对低估的位置。就像一只扶不起的阿斗。

继续往前在倒倒。

大家先来看下图右边这个方框，宇通客场从17年底一直跌到了18年底。整整跌了一年。

我们这是站在事后的角度去看的。我告诉你，就在18年中旬的时候，有不少投资者就介入了，尤其这里面不乏有很多秉承价值投资理念的朋友，理由也很简单，就是当时宇通客车的估值已经到达了历史低位（机会值以下）。最关键是什么，是这家公司过去的ROE一直显示在20%以上，所以如果站在价值的角度，买入的话那么也似乎合情合理。

但不幸的是，如果你当时真的在低估值买入的话，那么你可能将承受差不多30%以上的亏损。哪怕是到现在你还是会有10%左右的亏损。

诶，你可能会问，这是为什么？我明明在低估的时候买入的啊，而且宇通可是有名的白马股啊？

这就是一个预期差的问题。

换句话说，当前宇通客车的这种低估值从某种意义上来说就是合理的。

之所以发生这种情况，是因为当时政府发布开始渐渐减少新能源补贴的通知，而这个可是占新能源销售很大一部分，从而直接影响公司这部分的收益。这一通知的发出，也对新能源汽车行业盈利能力产生了较大的影响。

在加上整个2018 年,受座位客车和校车市场需求下滑影响，客车行业总体需求也出现了大幅下降。

基于以上两点，市场是第一个就是不看好，直接反映在了股价了，估值也大幅下降。

你说合理吗？我认为是合理的。

很有意思的是，大家在看我上面图中左边我标出来的方框，你就会发现股价正好和右边是反着来的，可以说是直线上升。

这又发生了什么？

你说巧不巧，还是出在新能源这块上，当时国家对新能源汽车行业的补贴是巨大的，使得2015年宇通客车新能源客车合计销售台，同比增长176.1%。

在加上当时宇通客车估值也处于一个低估状态，又是客车行业的龙头，高预期在加上低估值，直接导致股价翻番。

这就是预期不同所导致的。如果你在去看历史区间估值的话，那么你就会发现这两个时间点公司都是处于低估的状态，但是正是因为其市场的变化使得这项投资有了不同的情况。

这也就是为什么我常说同一家公司，有人赚钱有人亏钱的主要原因。

因此，大家不要总是疑惑，凭啥我买入的时候已经那么便宜了，却还是跌跌不休。出现这种情况，很可能是你在错误的时机介入了。

说了这么多，要是不给一个实操的建议，显然不符合价值成长的价值观，那我们该怎么办呢？

首先当你遇到一家还不错的公司正好也处于低谷的位置，你先别激动，要冷静思考一下是什么原因造成的？

要想想“存在即合理”这五个大字。

这个“合理”是短期的还是长期的。

因为有时候造成的低估值低股价只是短暂的，这个我们其实很好辨认，比如正好市场整体的下跌，或者说因为某个黑天鹅事件导致的行业/公司的连串反应，在或者是一些细枝末节的原因导致的。

总之，他们有一个共同的特点，就是公司基本面并没有恶化，盈利也相对较稳定，只是外部原因造成的非理性下跌，遇到这些公司那绝对是机遇。

而与之对应的是，当前的这种“合理”似乎是长期性的。这种低估值/股价很可能说明公司已经业绩已经在掉头向下了，这往往是公司经营出现了问题，或者像宇通这样的整个行业甚至说政策导向出现的问题。那么这时候就需要我们留个心眼了，因为如果你这时候贸然进场很可能抄在了半山腰上。

这种情况，如何识别呢？有我在，不要怕，我教你一招：

直接看这家公司近几个季度报表或者年报利润增速是否连续大幅下降或者直接变为负的。

我在来举例说明。

从左到右分别是宇通客车一季度半年报和三季度的利润和利润增速的情况。

来听我慢慢说啊，大家如果细细去看的话，16年开始不论是几季度，它的业绩增速就已经开始在下滑了。好，假设16年的时候这种表现还不是很明显，你并没有发现，我们还是可以发现17年业绩增速直接变为负数。好，我在假设你17年没有发现，那么18年总该发现了吧，18年一季度还是为负。

这很明显就会给我们传递出一个信号：这家公司可能存在某种困境。而这种困境直接的体现就是业绩的下滑，公司这些“情况”很早就反应了出来，只不过我们很容易被眼前的低估值所蒙蔽。

如果是这种公司，就需要我们谨慎处理了。

对于他们来说我们要做的只有等待，做一个右侧交易者，什么意思呢，就是和上面的方法相反，看他最近几个季度的业绩有没有提升，如果有的话这很可能在慢慢反转复苏，而这时候股价一般情况下也进入了上升的通道，在结合基本面的分析验证，那时我们在介入，就要好的多。

牛市盈利最重要的方式：“捂股”。个人认为在牛市中用“五谷丰登”的谐音形容“捂股”更为合适。为什么说，在牛市中实现盈利，最重要的方式是“捂股”呢？

一、A股的牛市，具有普涨性，将持有的股票换来换去，不能更好把握机会，捂股至少不会错过机会。

在股市上涨的阶段，往往股民心中会有一种焦急。是怎么促使股民焦虑呢？因为在股市中没有办法更好的盈利，身边的朋友都出现了大幅上涨，可自己的持股就是不上涨。

而这种焦急，在每一个交易日的过程里，都会一遍又一遍的告诉自己，“换股”。别的股票越是上涨，这种意识也就越是强烈。最终还是会选择“换股”。

这一换，往往就把自己的机会换走了。为什么？

从A股走势的经验而言，A股的牛市具有着普涨性，大于80%以上的股票都会进行上涨。但是，这种普涨并不是同一时间内进行，而是分为了前、中、后三部分。

如果第一部分出现上涨了，自己很是焦急，换股票了。而换过去以后，可能出现的并不是上涨，而是大幅上涨之后的回调。这个时候原来持有的股票就会陆续上涨。在这个阶段，自己又是焦急，认为很亏，又换回去了。换回去之后，大幅上涨的行情再次结束，又经历了一次回调。

想着不换股，等一等，可是牛市结束了，熊市到来了。结果这一等，却成为了大幅亏损的开始。

所以，面对A股普涨而不同时间的特征，最合适的方法是怎样的？就是等待，就是“捂股”。

很多投资者认为牛市中“捂股”就是浪费时间，毕竟牛市的机会很难出现，更多的则是熊市、震荡式，人生遇到一次牛市着实不容易。所以，在自己焦急的心态中，逐渐的会有意识的追求高回报，逐渐的偏向于中线，逐渐的偏向于短线。如果持有两三个交易日还不上涨的话，认为换股更为合适。

但是，对于绝大多数投资者并没有应对股市涨跌的能力，更加没有办法找出更为合适的投资方式。在这种情况下，最靠谱的方式就是“捂股”。

二、合适的位置，要学会减仓与“逃跑”。

当然，在牛市中“捂股”，能够不放过股市中的大幅上涨。但是，大幅上涨之后，往往会是熊市的大幅下跌。

在牛市中要想实现盈利，还要学会减仓与“逃跑”。为什么？

因为“捂股”实现的盈利，要是没有减仓与“逃跑”的落袋为安，是真的盈利吗？并不是。那只是账面盈利，并不是真的盈利。只有将股票系数出售，换得现金，才是真的盈利。

那么，应当如何减仓、如何“逃跑”呢？

牛市中，往往会有着大幅的上涨，一般会有100%以上的上涨幅度，甚至200%上涨幅度。

以阶段最低价为准，每上涨100%，减仓10%。当然，这样的减仓，未来肯定不会将仓位减完的，还有着大笔的仓位在其中。

这样做，是不要放过大仓位的盈利。重要的则是“逃跑”了。如何逃跑呢？

第一个信号则是，身边的人开始大范围的议论股票，甚至餐桌上都在议论股票；

第二个信号则是，股市已然出现了大幅上涨。

跑赢大盘:高位赚钱就这几招_大盘高位是什么意思_大盘高位适合买基金吗

第三个信号则是，周线级别MACD指标走出了绿柱；

当出现以后，该抛就给抛。只有在牛市中以盈利成功的“逃跑”，才能够真正的实现牛市的盈利。

进入股市，就得把自己当作渔夫和猎户，要具备优秀猎户的品质，在狩猎不同的猎物时，要有针对性地选择适合猎物习性的方法。正如你想要钓到鱼，就得学会鱼的思考方式，当给予鱼以蚯蚓为诱饵的时候，它才会上钩。圆的世界、相通的事告诉我们道理就是这么简单。

炒股的方法多种多样，但是不管什么方法，需要遵循的基本原理都一样。那就是：首先尽量保住本金，然后追求长期稳定收益，最后才是偶尔追逐超额利润。也就是说，我们必须先活着，才能等待机会和运气。

我们都知道，A股有一个最大的硬伤，就是只能做多。散户是这样，庄家也是这样，所以基于这个思路，我们就可以知道，庄家想要赚钱，必须要积累足够的筹码，然后拉高，最后出货。这个套路总结起来就是：建仓→洗盘→突破→换手→出货

先说第一步：建仓。

建仓就是不停在底部买入，普通的股票一盘可以买到流通盘的20%以上

具体做法就是在先往上买，再向下砸，反复这个过程。庄家卖一份筹码出来，基本上就有2-3份跟风的筹码，然后就在下面接住这些筹码。

注意：底部持续时间越长，筹码控制越集中，以后上涨的高度越高，即所谓的横有多长竖有多高。

第二步是洗盘。

当拿够底仓后，便是顺着往上举了。

由于底部时间持续较长，里面肯定会有其他不是小伙伴的跟进来，在底仓建立完成后，拉离成本区进行震荡，给点小钱让他们走人。

注意：突破成本上线时注意，一定要放相对巨量，远超近一周的平均成交，同时突破后的价格应该超过成本上边界5%以上，才能视为有效突破。涨停板，一字板，裂口都是很好的标志。

第三步：突破！

突破洗盘上边后，就是突破了，这个时候就是买点。

突破，以洗盘区上边价格+3-5%为观察点，达到才能视为有效；同时突破洗盘震荡区时量能不宜过大，微微放量为好。突破时当天尾盘（若涨停可在封住之前抢入此为最佳）建立第一笔头寸。

第四步叫做：换手。

但随着行情的发展，必然引来跟风盘，这时候要做的就是每涨一定幅度，就做一次震荡形态，让其他人获利的筹码换手。

建议最好不参与震荡趋势的股票，一段段吃趋势，当趋势在的时候就守住趋势前底或趋势线，一旦破了立马走人。突破震荡时候就再开多跟进。说起来虽然容易，但实盘的时候对庄家意图的把握，对心理的控制，资金管理，止盈止损调教的经验，都决定了你的盈亏。

最后一步就是：出货！

当庄家赚得差不多了，也该收获利润了，一个字卖，一路压低股价。这个时候就会有大量的言论和股评出来叫你抢反弹，技术图形上也可能会故意做出会反弹的样子，总之你只要进去了就输了！

具体的做法是先迅速下跌，套死第一批人。然后做一波反弹，吸引更多的人进去抢，接着又砸盘，套死第二批人。一旦没有人买了就做一波反弹，一旦有人买了就砸盘。反复重复这个套路，直到最后庄家全部抽身，里面的散户就哭吧。

主力资金如何操盘？

主力资金一般都会有底部吸筹--拉升继续吸筹--洗盘--主升浪行情--出货这几个阶段。当然，不同主力的操盘手法会有不同，但是万变不离其宗，基本路子是一样的。我们看一个案例。

该股在底部吸筹和缓慢拉升吸筹时间比较长，这个阶段主力尽可能的想要隐藏其吸筹的意图，不断打压股价，尤其是初期，甚至会用破位，跳空下跌的方法来获取散户带血的筹码。很多散户忍受不了下跌和不涨的折麽，忍痛割肉，拱手将廉价筹码送到主力囊中。在缓慢拉升中，形成了上升趋势，很多散户尤其是技术派会认为该股走上了上升通道，纷纷买入，也推动股价逐步走高。这个时候，上车的散户开始获利，也会导致下一步拉升过程中获利盘过多。主力随即连续下杀，造成破位走势，逼走技术派的筹码，我们也能看到成交量在下杀过程中是非常小的，这也说明主力还在其中，并未出局。随后，主力连续拉升，甩掉的散户望股兴叹，却不敢追入了。股价迅速回到下杀前位置，经过短暂的盘整和再度洗盘后，展开主升浪行情。主升浪行情在短期内完成了股价翻番的走势。

下面这只股票有异曲同工之妙，

主力的操盘手法有很多，下面我再说一种游资常用的短线操盘手法。

这只股票，我们根本看不到有什么吸筹拉升洗盘主升浪的走势，股价处于一个下跌的趋势中，充成交量也看不出有主力吸筹，但是在经过最后一个破位下跌后，股价企稳，收出孕育线后，以一个大阳线涨停板收出变形的黎明之星组合。随后再度拉出两个涨停板，在高位又收出一个放量的阴十字星。短期最高涨幅超过40%。这样的主力，一般都是获得了不对称信息或者是有题材的个股，主力资金一般是高举高打获取筹码，然后急速拉升后快速派发，完成短线的获利操作。

庄家让散户亏钱的手段

庄家常用手法1，利用涨跌板进行诱多或诱空。有些股票由于盘子小，庄家很容易将股价拉到涨停板，或跌停板，特别是在高度控股的情况之下。在强者恒强的观念下，在这种情况之下，放量涨停，特别是在高位的时候，要格外小心。

庄家常用手法2，尾市拉高，真出货假拉高。在分时图上，经常会看到在收市的前几分钟，某个股票放量拉升。其实，这样的拉升往往是由于庄家资金面不够多，尾市拉升对资金需求不高，因此，这类股票要注意。

庄家常用手法3，在高位放量突破。股价上涨在高位，任何的放量突破，都是一种危险的信号，其大概率都是出货的情况。当股价上涨高位的时候，利用巨量吸引接盘者，这样的票上涨的力度不大，时间不会太久。

跟着主流不会有错

很多投资者在市场中经常犯的一个错误就是看不清主流趋势，或者明白主流趋势，但不能坚定跟随，反而被次级趋势所左右。

我们认为，在实战中，获取成功的关键是：坚决认清主趋势，而且只做主趋势行情。万万不可以受次级趋势干扰。比如，熊市的反弹诱惑或许使你再次满仓进场，但最终一定是亏损累累。而对牛市中的正常调整所产生的恐惧也是一样，使很多投资者错过了大牛市的爆炸性收益，见图2-11和图2-12。

跟随主流还有另外一层含义，即跟随主流热点进行投资。尤其是大牛市行情中，都有一个行情主线索。抓住主线索，就等于抓住了市场主力机构的操作脉络。跟随主流资金操作，虽然不见得会获取超额收益，但至少不会跑到偏道上去。

实战中还有很多简单而又实际，同时必须遵循的法则，但上述精简原则是必须遵守的。希望在你遵守这些法则的同时感受到精简的力量、法则的威力

能赚能守，才是赢家。底部让一点，头部让一点，中间多吃一点，操作就是这样。做股票：一、工具要单纯；二、想法要单纯。短线操作靠等待，长线布局靠忍耐。

买进的方式有两种，逢低接，转强买，本人操作法属于后者。

股票到了高档，不知道要跑，到最后肯定是白忙一场，纸上富贵而已。会买是徒弟，会卖才是师父。回档就是找买点。多空一线间，上涨就是看支撑。进入这个市场，就一定要学会独立思考，独立判断。上涨找支撑，下跌找压力，不要弄错这个趋势操作的大原则，操作功力肯定可以大幅提升。每个人都要有一套自己心中的操作法，不要人云亦云。怎样获利了结？当你满意的时候就可以走了。以操作来说，个人有个人的操作机制，很难说出好坏。只要合于你的操作循环和个性即可。简单的方式是：你用什么方法进，就用什么方法出，当你买进的理由消失时，就是很好的出场时机。

瞄准胜率大于70%的时机，有时候一个月出手一次也很够了。猎人不会看到飞鸟就举枪射击，他会把有限的子弹慢慢瞄准，然后，一枪命中。

股票涨跌的浪是主力造的，没有主力就没有大的涨跌, 没有主力，再好的题材，再好的概念，再多的理由，一样是一潭死水。前进股市第一个思路，就是要知道无风不起浪，浪是庄家主力造的，没有当庄的主力就不容易有波动，你要想在股市获利，就要与庄家共舞与主力同进退。思路理清了吗？多头的浪？空头的浪？与大势同步的庄就是好庄。多头的浪：一高高过一高，低点不破前低。空头的浪：一低低于一低，高点不过前高。跌深会反弹，涨多会回档，这是股价的惯性，整理有时间整理和空间整理

带头的浪先行跟随的浪后至。看盘要先看大盘，再看板块，最后才挑个股。

知道如何等待，才是股市成功的秘诀，“未赢先想输”是我们祖先留下的高度智能，看得懂的时候就进场，看不懂的时候就观望，观望也是一种策略

还没有一套让你有信心的操作模式，你预设了太多的立场，阻碍了在买点出现时没有勇气进场，卖点出现时也没有勇气出场，错过好的买卖点后心理挣扎，要不要进出场，这两点其实是散户之所以为散户的通病，改善之道唯有定法、定心而已，定法，为自己找到一种固定的执行方法；定心，看到方法中的买卖点出现，立刻闭着眼睛执行。操作股票不必预设立场，也不要自认非凡能预知高低点，完全依法定法定点操作，就是赢家。

“散户坑”注意事项

1、股价处于慢牛趋势初期或中期时，最好已有10%以上的涨幅，说明了上涨趋势已初步确立;

2、股价突然间无量下挫，止跌位置相对于股价的绝对涨幅不能超过50%，最好在0.382黄金分割回调位之内，如比例过高，向上的爆发力往往会减弱;

3、“散户坑”出现前上升通道延伸得越长，说明主力吸货越充分，“散户坑”出现后上升空间越广;恢复到原有上升趋势中的时间越短越好，最好在1周内完成，否则时间过长，“散户坑”爆发力往往会减弱;

4、在股价回升时候，成交量应该有所放大，快速的回升往往预示着爆发力强大;

天舟文化，自2011年10月28日开始，主力开始向下缩量洗盘，一直到2011年10月11日形成“散户坑”。2011年10月12日，主力盘中大单启动，强力涨停，第二天再涨停突破前期整理平台，短线拉升开始。但10月14日，放巨量涨停，换手率高达46.14%应引起注意，短线一涨幅过大风险。

5、股价止跌企稳时可少量建仓，一旦股价回升至下跌前的位置附近可确认是主力洗盘、挖掘“散户坑”，就是介入的绝佳时机。

6、注意事项：

7、1、股价处于慢牛趋势初期或中期时，最好已有10%以上的涨幅，说明了上涨趋势已初步确立。

8、2、股价突然间无量下挫，止跌位置相对于股价的绝对涨幅不能超过50%，最好在0.382黄金分割回调位之内，如比例过高，向上的爆发力往往会减弱。

9、3、“黄金坑”出现前上升通道延伸得越长，说明主力吸货越充分，“黄金坑”出现后上升空间越广;恢复到原有上升趋势中的时间不宜过长，否则时间过长，“黄金坑”爆发力往往会减弱。

10、4、在股价回升时候，成交量应该有所放大，快速的回升往往预示着爆发力强大。