解决方案:A股量化交易靠谱吗？

谢邀

个人是做量化投资的，目前从业6年多，之前是做中低频的量化，近两年转到了做高频，也就是日内的T0。

还是先说结论，目前来看，在A股做量化，还是靠谱的，这个靠谱，我指的是做量化能够赚钱，但绝对不是所有做量化的都赚钱。

最好的例子，其实就是现在众多的量化私募了。尤其是今年，中证500增强、中证1000增强基金业绩不错，各家的规模都上的很快。头部的私募，为了能够维持超额收益率，不得不开始封盘。量化，也开始得到主流市场的认可。

接下来聊一聊，为啥A股目前做量化还是不错的方式。

第1

散户多、流动性好。这个是个人认为是最主要的原因。这里引用一个数据，是清华大学五道口金融学院副院长张晓燕《疫情下的理性投资》中一段话：

清华的团队最近做了一篇论文，我们仔细的研究了中国A股投资者的特征，我们拿到了上海证券交易所的信息，上交所一共有5000万个、可能都不止5000万个交易帐户。其中个人投资者的帐户超过90％，这些个人投资者持有的市场总额其实并不多，大概只占20％左右，但是如果我们看日成交量的话，个人投资者占每日成交量的80％。这是过去四年的数据，也就是说个人投资者在中国其实交易是非常非常活跃的。

20%的总市场份额，但是贡献了80%的交易额。散户撑起了A股的流动性。我有时候看这些低价股、垃圾股、烟蒂股流畅的K线图、交易量图在想。这要是成熟市场的投资者看到这个，真的是要流口水啊。

因为成熟市场大部分这个档次的股票，一天有没有交易都是个问题。我找了一个大概也是1.8左右价格的股票，一天的成交额低的就在10万元左右。

日内的分时图，会出现很长的时间、几个小时，一笔交易都没有。买卖双方就在那尬住。

散户多，不懂交易规则、没有投资原则的人就多，往往会具有更多相同的投资习惯和特性，被人抓住。

第2

量化做空的工具渐渐变多。

巧妇难为无米之炊，技术再高，手里没工具，怎么搞？2015年，限制股指期货的交易后，出现了大幅度的贴水，大量用股指期货对冲的策略，不得不扛着每个月贴水负重前行，生存十分艰难。

近几年的工具越来越多、做空也比之前容易一些。公募基金开了转融通的方案、券商也在不断扩大自营的盘子，可以提供更多的融券来源。股指期货的贴水也比之前少了一些。

做空，散户一听就皱眉头，总感觉是不利于股市的东西。但恰恰相反，有了做空，才让股市变得更加稳定，更有利于股市的发展。

只有单边能赚钱，缺少制约的力量，这个事情发展到最后就是暴涨暴跌。做空的工具，出现了更多投资方式。就像一个生态环境一样，出现了物种的多样性：

有人满仓做多；

有人融券做空；

有人做多股票，卖空估值期货；

有人做多A股票，卖空B股票，套利赚钱；

有人做多一个组合，卖空ETF；

......

每个人投资者都在其擅长的范围内投资，还有人，用量化去寻找大家的交易习惯，并从中获利。

相比成熟市场，A股还有很长的路要走，在路上，还会冒出不同的投资机会。

目前量化投资主要用的是，有想要从事量化投资的，可以先从入手。我个人是先用的，后来换到就回不去了，确实处理数据的效率有比较大的提升